LuxembourgOrdre des Experts-Comptables
Luxembourg adopts 2026 terrorist-financing risk assessment
Adopted 29 June 2026, the ENR FT 2026 rates lone-actor financing "medium" and large-scale fundraising "low", and puts payment, e-money and crypto providers on "high" inherent risk.
By Taxxa AI OyPublished 15 October 2026
Luxembourg has finalised the 2026 update of its national terrorist-financing risk assessment (ENR FT 2026)OEC, prepared under the direction of the Ministry of Justice and adopted by the Comité de prévention du blanchiment et du financement du terrorisme (Comité de prévention BC/FT) on 29 June 2026
OEC. The assessment updates the 2022 vertical terrorist-financing risk assessment
OEC and extends the analysis to all sectors and sub-sectors. It sits alongside the 2025 assessment dedicated to money laundering (ENR 2025)
OEC: Luxembourg now runs two separate national assessments because laundering and terrorist financing carry distinct risks
OEC. The split also answers the 2023 Financial Action Task Force (GAFI) mutual evaluation report of Luxembourg, which called for a deeper understanding of terrorist-financing risks spread to all actors.
The assessment was built with all public and private participants of the Comité de prévention BC/FT plus a broad panel of private-sector representatives. It pays particular attention to Luxembourg's exposure as a financial centre and transit jurisdiction and to cross-border terrorist-financing flows with an international dimension.
The method follows the previous national assessments. Inherent risk is estimated first by combining the main threats with the sectoral vulnerabilities those threats could exploit — specifying, for each sub-sector, at which financing stage (collection, movement or use of funds) the vulnerabilities matter most. Mitigation measures are then tested — private-sector prevention, suspicious-transaction detection, criminal prosecution and asset recovery — to derive residual risk and steer strategic action.
The principal threat comes from lone actors, small cells and foreign terrorist fightersOEC, generally linked to jihadist ideology followed by extreme-right and ethno-nationalist groups. Their financing needs are typically modest and of legitimate origin, channelled through basic products of retail banks, payment institutions, electronic-money institutions and, increasingly, virtual asset service providers
OEC. The threat level for this category is "medium"
OEC. Scenarios in which organisations such as the Islamic State, Al-Qaeda and their affiliates raise or move larger sums remain largely theoretical
OEC, with nothing indicating such a risk has materialised; the associated threat level is "low"
OEC.
On vulnerabilities, retail, corporate and online banks carry the highest inherent risk in bankingOEC, driven by high transaction volumes, card payments, online services and a cross-border, mostly European clientele. Payment and electronic-money institutions rate "high" on fast, small, rarely face-to-face transactions
OEC; virtual asset service providers rate "high" on traceability, speed and global reach
OEC. Life insurance — especially unit-linked and savings products distributed across borders — rates "medium"
OEC. Among non-financial businesses, car dealers rate "high"
OEC; legal and accounting professions range from "medium" to "high" through company structuring and real-estate deals
OEC; legal persons and arrangements range from "medium" to "high" on transparency and beneficial-owner identification weaknesses
OEC. Non-profits operating in regions heavily exposed to terrorism with weak counter-terrorist-financing frameworks face the highest diversion risk at the distribution stage
OEC.
Overall, mitigation brings inherent risk down to mostly low or medium residual levelsOEC. The assessment also flags areas needing continuous monitoring and deeper analysis, and Luxembourg is continuing its thematic work including the update of the vertical risk assessment on legal persons and legal arrangements. The ENR FT 2026 is available in English on the Grand Duchy's official AML/CFT portal and serves competent authorities, supervisors and obliged professionals in applying their risk-based approach.
Legal basis: ENR FT 2026, adopted by the Comité de prévention BC/FT on 29 June 2026; since July 2026 article 9-1quinquies of the loi modifiée du 12 novembre 2004 relative à la lutte contre le blanchiment et contre le financement du terrorisme requires the Comité de prévention to keep the national risk assessment current and revise it at least every four years
PublicPublic (Loi du 16 juillet 2026); 2023 GAFI mutual evaluation report of Luxembourg.
Sources
- Le Luxembourg actualise son évaluation nationale des risques de financement du terrorisme
- Version consolidée applicable au 27/07/2026 : Loi du 12 novembre 2004 relative à la lutte contre le blanchiment et contre le financement du terrorisme portant transposition de la directive 2001/97/CE du Parlement européen et du Conseil du 4 décembre 2001 modifiant la directive 91/308/CEE du Conseil relative à la prévention de l'utilisation du système financier aux fins du blanchiment de capitaux et modifiant:\n1. le Code pénal;\n2. le Code d'instruction criminelle;\n3. la loi modifiée du 7 mars 1980 sur l'organisation judiciaire;\n4. la loi modifiée du 23 décembre 1998 portant création d'une commission de surveillance du secteur financier;\n5. la loi modifiée du 5 avril 1993 relative au secteur financier;\n6. la loi modifiée du 6 décembre 1991 sur le secteur des assurances;\n7. la loi modifiée du 9 décembre 1976 relative à l'organisation du notariat;\n8. la loi modifiée du 10 août 1991 sur la profession d'avocat;\n9. la loi modifiée du 28 juin 1984 portant organisation de la profession de réviseurs d'entreprises;\n10. la loi du 10 juin 1999 portant organisation de la profession d'expert-comptable;\n11. la loi modifiée du 20 avril 1977 relative à l'exploitation des jeux de hasard et des paris relatifs aux épreuves sportives;\n12. la loi générale des impôts («Abgabenordnung»).
- Version consolidée applicable au 08/08/2026 : Loi du 12 novembre 2004 relative à la lutte contre le blanchiment et contre le financement du terrorisme portant transposition de la directive 2001/97/CE du Parlement européen et du Conseil du 4 décembre 2001 modifiant la directive 91/308/CEE du Conseil relative à la prévention de l'utilisation du système financier aux fins du blanchiment de capitaux et modifiant:\n1. le Code pénal;\n2. le Code d'instruction criminelle;\n3. la loi modifiée du 7 mars 1980 sur l'organisation judiciaire;\n4. la loi modifiée du 23 décembre 1998 portant création d'une commission de surveillance du secteur financier;\n5. la loi modifiée du 5 avril 1993 relative au secteur financier;\n6. la loi modifiée du 6 décembre 1991 sur le secteur des assurances;\n7. la loi modifiée du 9 décembre 1976 relative à l'organisation du notariat;\n8. la loi modifiée du 10 août 1991 sur la profession d'avocat;\n9. la loi modifiée du 28 juin 1984 portant organisation de la profession de réviseurs d'entreprises;\n10. la loi du 10 juin 1999 portant organisation de la profession d'expert-comptable;\n11. la loi modifiée du 20 avril 1977 relative à l'exploitation des jeux de hasard et des paris relatifs aux épreuves sportives;\n12. la loi générale des impôts («Abgabenordnung»).
- Loi du 16 juillet 2026 portant modification de la loi modifiée du 12 novembre 2004 relative à la lutte contre le blanchiment et contre le financement du terrorisme.