Ny gas delar ut överskott i inkomstpensionen från 2027

Riksdagen beslutade den 17 juni 2026 att införa en så kallad gas i pensionssystemetPensionsmyndigheten: överskott som byggs upp i inkomstpensionssystemet ska fördelas till pensionärer och pensionsspararePensionsmyndigheten. Lagändringarna träder i kraft den 1 augusti 2026Pensionsmyndigheten och tillämpas första gången för år 2027Riksdagen. Pensionsmyndigheten ska varje år beräkna och ta fram underlag för att avgöra om någon överskottsutbetalning ska göras.

Det finns ett utdelningsbart överskott när årets balanstal överstiger 1,1500Riksdagen. Balanstalet beräknas för varje år och visar förhållandet mellan systemets tillgångar och dess pensionsskuld. Utdelningen sker genom en utdelningsfaktor: skillnaden mellan årets balanstal och 1,1500 delas med tre och adderas med ettRiksdagen, så endast en tredjedel av överskottet över 1,15 betalas utRiksdagen. Ingen faktor fastställs för ett år för vilket balansindex beräknas, eller för det första därpå följande åretRiksdagen: överskott kan inte delas ut förrän en balanseringsperiod har avslutatsRiksdagen.

De år gasen ger utdelning går den till båda grupperna. För sparare som ännu inte har tagit ut sin pension multipliceras pensionsbehållningen med utdelningsfaktorn efter indexeringRiksdagen. För pensionärer multipliceras den löpande inkomstpensionen och tilläggspensionen med faktorn efter följsamhetsindexeringRiksdagen. Beloppet läggs till den intjänade pensionen och syns i det orange kuvertet, men särredovisas inte.

Mekanismen speglar den broms som redan finns i systemet: den automatiska balanseringen sänker pensionerna när inkomstpensionssystemet går med underskott, medan gasen delar ut överskott när tillgångarna överstiger skulderna med mer än 15 procentPensionsmyndigheten. Buffertfonderna som förvaltas av Andra, Tredje och Fjärde AP-fonderna tar upp skillnaden, tar emot kapital under överskottsår och täcker utbetalningar under underskottsår.

Rådgivare bör notera prognosen på kort sikt. Balanstalet prognostiseras till 1,1470 för 2027Riksdagen och 1,1392 för 2028Pensionsmyndigheten, båda under tröskeln 1,1500Riksdagen, så prognosen visar ingen överskottsutdelning vare sig 2027 eller 2028Riksdagen och inga kortsiktiga effekter på pensionernaRiksdagen. Balanstalet är svårt att förutse även på kort sikt och kan variera avsevärt från år till år, så varje års beräkning avgör.

Rättslig grund: socialförsäkringsbalken i dess lydelse enligt Prop. 2025/26:169 Utdelning av överskott i inkomstpensionssystemet, med utdelningsregeln, utdelningsfaktorn och indexeringsjusteringarna.