EU-Domstolen udvider misbrugsnettet i NEO GROUP

EU-Domstolen har lukket de vigtigste flugtveje fra moder-selskabsdirektivets misbrugsregel: et reelt aktivt moderselskab kan alligevel miste fritagelsen for kildeskat på udbytte som led i en ikke-reel kædeEuropa, matchende beløb og langtrukne overførsler tæller som indicier, udenlandske led og udenlandske modtagere beskytter ikke konstruktionenEuropa, og betaleren behøver ikke at have kendt til misbruget. I sin dom af 15. oktober 2026Europa i Case C-203/25Europa (NEO GROUPEuropa) besvarede Fjerde AfdelingEuropa seks spørgsmål fra Mokestinių ginčų komisija prie Lietuvos Respublikos Vyriausybės (skattetvistnævnet under Litauens regering).

Det litauiske selskab NEO GROUP betalte 15 mio. euro i udbytte i 2016-2017 til sit 100 pct. ejede cypriotiske moderselskab Retal Industries, som også modtog 13,5 mio. euro fra et andet litauisk datterselskab; der blev ikke indeholdt kildeskat i medfør af fritagelsen ved 10 pct. ejerskab. Tilsynsmyndigheden fandt en bredere kæde: beliziske Clendon Holdings solgte Retal til det nystiftede cypriotiske PPH Polymer Products for 310,4 mio. euro med udskudt betaling til 2027, gælden blev overdraget til PG – den fysiske person, der i sidste ende stod bag Clendon og PPH – og PG trak store beløb ud af PPH, finansieret med de litauiske udbytter, som lån og overdragelser, der udslukkede PPH's gæld til ham. Myndigheden pålagde NEO 2,25 mio. euro plus renter og bøde i medfør af den litauiske misbrugsbestemmelse, der gennemfører Article 1(2) and Article 1(3) of Directive 2011/96/EU.

For det første kan fritagelsen nægtes, selv om Retal udøver reel økonomisk aktivitetEuropa og ikke er et conduit-selskabEuropaEuropa. Efter Nordcurrent-dommen (Case C-228/24) gælder misbrugsreglen generelt for enhver ikke-reel konstruktion vurderet ud fra alle relevante forholdEuropa – et conduit-selskab er kun ét eksempelEuropa (T Danmark, Cases C-116/16 and C-117/16) – så det ville forpurre den krævede samlede vurdering kun at se på moderselskabets aktivitet uden aktiesalget, lånene og gældsoverdragelserneEuropa. Status som retmæssig ejer (beneficial owner) efter dobbeltbeskatningsoverenskomsten mellem Litauen og Cypern ændrer ikke detteEuropa: overenskomster kan ikke føre til resultater, der strider mod EU-retten, og overenskomsten selv tilbageholder nulsatsen i misbrugstilfælde.

For det andet er to faktiske mønstre relevante indicier uden at skabe formodningerEuropa: beløb, der føres videre i kæden, og som ligner eller svarer til udbytterneEuropa, samt overførsler, der er spredt løbende over tid frem for at ske umiddelbart efter modtagelsenEuropa. En langtrukken konstruktion strider ikke mindre mod direktivets formål end en enkeltstående transaktion, og myndighederne skal undersøge hele perioden, herunder koncernomstruktureringer og lånetransaktioner.

For det tredje er analysen grænseoverskridende af natur: transaktioner uden for datterselskabets stat, før eller efter udlodningen, skal medtagesEuropa, og skattefordelen kan opstå på ethvert trin – her hos PG på CypernEuropa – da Litauen ellers aldrig ville kunne imødegå konstruktioner, der fører landets udbytter til udlandet. Dette er proportionalt: det rammer kun misbrugskonstruktioner og begrænser ikke etableringsfriheden eller kapitalens frie bevægelighed, når de påberåbes til misbrugsformålEuropa.

For det fjerde kræves intet kendskab hos betalerenEuropa. Misbrug forudsætter en objektiv omgåelse plus en subjektiv hensigt om kunstigt at opnå fordelenEuropa, men hensigten skal kun påvises hos mindst én deltager i kæden eller hos den begunstigede fysiske personEuropa – her PG – ikke hos det udloddende datterselskab, som blot kan udføre sit moderselskabs beslutningerEuropa; det modsatte ville udhule reglen.

Retsgrundlag: Directive 2011/96/EU, Article 1(2), Article 1(3), Article 1(4), Article 3(1) and Article 5; Domstolens dom (Fjerde Afdeling) af 15. oktober 2026 i Case C-203/25; dommene af 26. februar 2019 i Cases C-116/16 and C-117/16 og af 3. april 2025 i Case C-228/24.