Osinkoveroeron paikkaa vain täysi hyvitys omistajatasolla, tuomioistuin katsoo

Espanja verottaa Yhdysvaltojen regulated investment companylle maksettuja osinkoja 15 prosentin verokannallaEuropa, kun taas kotimaiselle yhteissijoitusyritykselle maksetut osingot kantavat yhteisöveroa 1 prosentin verokannallaEuropa. Unionin tuomioistuin katsoo, että tämä raskaampi rasitus on pääomien vapaan liikkuvuuden rajoitusEuropa, joka on lähtökohtaisesti kielletty SEUT 63 artiklan nojallaEuropa, ja että kahdenvälinen kaksinkertaisen verotuksen välttämistä koskeva sopimus neutraloi sen vain, jos koko verokantaero on tosiasiallisesti vähennettävissä asuinvaltiossa maksettavasta verostaEuropa.

Riita koskee Ishares Europe ETF:ääEuropa, Yhdysvaltojen regulated investment companyta Investment Company Act of 1940 -lain tarkoituksessaEuropa. Espanjalaisten yhtiöiden osakkeista verovuosina 2007–2010 saaduista osingoista Espanja peri ulkomailla asuvien tuloveroa 15 prosentin lähdeveronaEuropa Yhdysvaltojen ja Espanjan kuningaskunnan välisen kaksinkertaisen verotuksen välttämistä koskevan yleissopimuksen 10 artiklan 2 kohdan b alakohdan nojalla, joka allekirjoitettiin Madridissa 22. helmikuuta 1990. Ishares haki palautusta pidätetyn 15 prosentin ja kotimaisiin yksiköihin sovelletun 1 prosentin verokannan erotuksesta yhteisöverolain 28 artiklan 5 kohdan nojalla laskettuna osinkojen bruttomäärästä. Audiencia Nacional myönsi palautuksen korkoineen; veroviranomainen valitti Tribunal Supremoon, joka esitti neutralointikysymyksen Luxemburgiin.

Raskaampi Espanjan verorasitus johtuu pelkästään siitä, että Espanja on käyttänyt verotysvaltaansa, ja on siten ulkomailla asuvalle rahastolle maksetun tulon epäedullisempaa kohteluaEuropa, joka voi estää rajat ylittäviä sijoituksiaEuropa. Tämä päätelmä pätee, vaikka Ishares itse ei maksa osingoista Yhdysvaltojen yhteisöveroaEuropa ja siirtää verorasituksen osuudenhaltijoilleen verotuksellisen läpinäkyvyyden järjestelmässäEuropa. Espanjan hallituksen vetoaminen ratkaisuun Finanzamt für Großbetriebe ei menestyEuropa samasta syystä: tuo tulkinta edellytti, että ulkomailla asuvalle yksikölle maksetut osingot eivät kanna jakavassa valtiossa raskaampaa rasitusta kuin kotimaiselle rahastolle maksetut osingot.

Kun Espanja verottaa sekä kotimaisten että ulkomailla asuvien yhteissijoitusyritysten kotimaisesta yhtiöstä saamaa tuloa, niiden tilanteista tulee vertailukelpoisiaEuropa, minkä ennakkoratkaisua pyytänyt tuomioistuin — joka jo pitää näitä kahta rahastotyyppiä objektiivisesti vertailukelpoisina — joutuu vahvistamaanEuropa.

Kaksinkertaisen verotuksen välttämistä koskevalla sopimuksella tapahtuva neutralointi edellyttää, että molempia verokantoja vastaavan erotuksen määrä vähennetään kaikissa tapauksissa täysimääräisesti asuinvaltiossa maksettavasta verostaEuropa. Isharesin itsensä kannalta tämä mahdollisuus on vain teoreettinenEuropa: Yhdysvaltojen erityisjärjestelmässä tuloa ei veroteta sen nimissä, vaan se luetaan sen osakkeenomistajille tai osuudenhaltijoilleEuropa, joille se siirsi osingot ja ulkomaisen verohyvityksen. Espanja ei voi vedota noudattamiseen sopimuksella, jota vastapuoli ei voi käyttää, kun rahasto on valinnut laillisen, väärinkäytöstä vapaan läpinäkyvyysjärjestelmänEuropa — vaikka yksikkötason verotuksen valinta olisi lähtökohtaisesti mahdollistanut täyden vähennyksen, mutta olisi sitonut kaikki sen tulot, ei vain Espanjasta saatuja osinkoja.

Neutralointi voi silti toimia osuudenhaltijoiden tasollaEuropa. Yleissopimuksen 24 artiklan 2 kohdan a alakohta antaa Yhdysvalloille mahdollisuuden hyvittää Yhdysvaltojen tuloverosta Espanjassa asukkaan puolesta maksettu vero, joten yleissopimus voi antaa osuudenhaltijoille mahdollisuuden käyttää hyvitystä Espanjan lähdeverostaEuropa. Ennakkoratkaisua pyytäneen tuomioistuimen on varmistettava, että he todella voivat tehdä niinEuropa ja että vähennys kattaa täysimääräisesti 15 prosentin ja 1 prosentin verokannan erotuksenEuropa. Vasta silloin rajoitus on neutraloituEuropa.

Oikeusperusta on yksi päättävä virke: SEUT 63 artiklaEuropa sovellettuna Espanjan 15 prosentin lähdeveroon Espanjan ja Yhdysvaltojen kaksinkertaisen verotuksen sopimuksen 10 artiklan 2 kohdan b alakohdan nojalla ja sopimuksen 24 artiklan 2 kohdan a alakohdan hyvitysmekanismiin.